“四箭齐发”！证监会为加强资本市场监管“下狠招”

　　中新网3月17日电（中新财经记者 谢艺观）15日，证监会连发4项政策文件，分别从严把发行上市准入关、加强上市公司监管、加强证券公司和公募基金监管、全面加强证监会系统自身建设等方面入手，部署资本市场监管工作。

　　专家认为，“四箭齐发”不仅有利于证券行业长期健康发展，也有利于推动我国资本市场做大做强。

　　严禁以“圈钱”为目的盲目谋求上市

　　上市公司是市场之基。如何从源头提高上市公司质量，全面从严加强对企业发行上市活动监管？15日发布的《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》提出了严把拟上市企业申报质量、压实中介机构“看门人”责任等8项政策措施。

　　在前海开源基金首席经济学家杨德龙看来，这对于提高A股市场的可投资性，推动A股市场长期健康发展具有重要意义。“提高上市公司质量首先要从源头把关，通过严格审查，对一些欺诈发行等行为进行严厉打击，这样能够支持更多好的企业登陆资本市场，将一些不符合上市条件的公司排除在外。”

　　上述文件中，“严禁以‘圈钱’为目的盲目谋求上市、过度融资”“严密关注拟上市企业是否存在上市前突击‘清仓式’分红等情形”“严厉打击违规代持、以异常价格突击入股、利益输送等行为，防止违法违规‘造富’”等要求，掷地有声。

　　杨德龙认为，这些措施针对当前上市公司存在的一些问题，提出了针对性的解决方案，也将会对一些拟上市公司形成较大震慑。

　　加大对财务“洗澡”的打击力度

　　在提高上市公司质量上，除了严把入口，加强上市后监管亦是重要一步。

　　在证监会15日发布的《关于加强上市公司监管的意见（试行）》中，围绕打击财务造假、严格规范减持、加大分红监管、加强市值管理等各方关注的重点问题，提出了4个方面18项政策措施。

　　财务造假是长期以来的监管重点。上述文件提到，“严厉打击长期系统性造假和第三方配合造假，坚决破除造假‘生态圈’”“加大对财务‘洗澡’的打击力度”。

　　“一些上市企业从上市就开始欺骗投资者，财务报表作假。”启铼研究院首席经济学家潘向东向中新财经记者表示，例如，大股东为实现自身减持的需要，虚增利润，达到抬升股票价格上涨的目的。再如，为掩盖过去虚增利润、造假的事实，采用“制造事端”来达到“洗澡”的目的。

　　“这次文件中特意把这些乱象重点提出，有利于惩治市场环境中的违规减持、欺骗造假行为，保护好投资者。”潘向东称。

　　近年来，“离婚式减持”等备受关注。上述文件还提到，“进一步明确大股东、董事、高管在离婚、解散分立、解除一致行动关系等情形下的减持规则，防范利用‘身份’绕道”。

　　在杨德龙看来，这也是针对近年出现的一些花样减持做出的针对性措施，对于规范减持行为意义重大。另外，也能够有效提振投资者信心，避免一些大股东违规减持，切实保护中小投资者的利益。

　　坚决纠治“炫富”等不良风气

　　15日，证监会还发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，聚焦校正行业机构定位、促进功能发挥、提升专业服务能力和监管效能，提出了7个方面25项政策措施。

　　中新财经记者注意到，上述文件聚焦投资者利益，反复强调“严厉打击”：“严厉打击股东和实际控制人不当干预、占用资金等侵害机构及投资者利益的不法行为”“对无视、损害公众投资者利益的机构与个人依法坚决予以严厉打击”。

　　“投资者的合法权益需要得到有效的保护，否则这个市场就缺乏长期发展的支撑。投资者和优质的上市公司，是这个市场得以健康持续发展的动力之源。”潘向东提到。

　　在杨德龙看来，此次严加监管，目的也是为了保护投资者利益，让证券公司及公募基金将投资者的利益放在第一位，避免出现一些不法行为。

　　在加强从业人员管理上，上述文件提到，严把任职“入口关”。同时，文件提出，坚决纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、“炫富”等不良风气。

　　杨德龙表示，这些提法有利于推动行业树立良好的职业作风以及行业形象。对于员工行为进行监督，亦有利于提升行业形象，对证券和基金行业的发展都具有深远的意义。（完）